O rendimento real dos EUA está no nível mais alto em 14 anos, o que vem a seguir para o Bitcoin?
O rendimento real dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos de 10 anos está em 1,84%, o nível mais alto em 14 anos. Em 14 de agosto, o"rendimento real", que leva em conta a inflação, subiu seis pontos base para máximos de vários anos, um aumento que pode sustentar o dólar. Por sua vez, os efeitos cascata desse desenvolvimento podem aumentar a pressão sobre os preços do Bitcoin.
O aumento do rendimento real estimula a demanda por dólares
A atual taxa do Tesouro de 10 anos de 1,84% representa o retorno sobre o investimento para um título do tesouro de 10 anos emitido pelo governo dos EUA e está em seu nível mais alto em 14 anos. Esse aumento sugere que muitos participantes do mercado esperam que as taxas de juros reais de longo prazo permaneçam elevadas, superando os valores projetados para a inflação nos próximos anos.
À luz desta informação, é plausível supor que investidores astutos, particularmente entidades institucionais que supervisionam enormes participações financeiras superiores a várias centenas de bilhões de dólares, podem começar a gravitar em torno do dólar americano como meio de obter rendimentos potencialmente maiores. Os números mais recentes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) indicam que o número de apostas contra o dólar americano atingiu seu ponto mais baixo em oito meses, sugerindo que um número crescente de participantes do mercado mantém uma perspectiva positiva em relação ao desempenho futuro da moeda..
O potencial aumento na popularidade da moeda dos EUA pode ter efeitos prejudiciais no Bitcoin, como evidenciado por sua aparência vulnerável nas formações de gráficos semanais e diários. Essa precariedade é ainda mais exacerbada pelo fato de que o aumento do rendimento real do título do Tesouro de 10 anos ocorre durante um período de estagnação no mercado geral de criptomoedas, com o Bitcoin sendo confinado a uma estreita faixa de preço.
Nos últimos tempos, parece que a trajetória de preços do Bitcoin estagnou desde seu notável aumento em julho do ano passado, que elevou a criptomoeda a um recorde histórico de aproximadamente US$ 31.800. Atualmente, o ativo digital permanece confinado abaixo do limite simbólico de $ 30.000, com cada esforço feito por investidores otimistas para aumentar a demanda e aumentar o valor, encontrando desafios e falhando em ganhar força.
Preço do Bitcoin em 15 de agosto | Fonte: BTCUSDT na Binance, TradingView
O Fed aumentará as taxas e destruirá as criptomoedas?
Após seu hiato temporário anterior durante a coleta do mês anterior, o Federal Reserve, que atua como o banco central dos Estados Unidos, elevou as taxas de juros para cair dentro do espectro de 5,50% a 5,75% em julho. Esta ação teve como objetivo conter as pressões inflacionárias que ultrapassaram o nível de referência predeterminado de 2%, promovendo a estabilidade econômica e mantendo o equilíbrio de preços.
À medida que os rendimentos reais aumentam progressivamente, torna-se cada vez mais plausível que a autoridade central decida adotar ações mais robustas para proteger a população em geral da escalada da inflação. Um possível curso de ação seria aumentar as taxas de juros, o que influenciaria diretamente a liquidez e a percepção do Bitcoin, possivelmente resultando em uma queda em seu preço.
À luz do precedente histórico, as taxas de juros elevadas tradicionalmente diminuíram o apetite por investimentos especulativos como o Bitcoin, uma criptomoeda altamente líquida. Após uma série de dez aumentos consecutivos de taxas entre 2022 e o primeiro semestre de 2023, o preço do BTC caiu quase pela metade. Há evidências crescentes que sugerem que essa trajetória descendente pode persistir no curto prazo, à medida que a crescente demanda pelo dólar americano aumenta seu valor e os investidores institucionais buscam preservar seus lucros refugiando-se na principal moeda de reserva do mundo.
Imagem de recurso do Canva, gráfico do TradingView
*️⃣ Link da fonte: