Yuan digital da China: uma moeda que ninguém quer usar?

O ambicioso plano da China para uma moeda digital do banco central (CBDC), o e-CNY ou yuan digital, enfrenta um teste de adoção. Embora o governo ostente milhares de milhões de dólares em transacções e ensaios entusiasmados nas cidades, um olhar mais atento revela um obstáculo – uma recepção morna por parte das próprias pessoas que deve servir.

Digital Yuan: os primeiros usuários se afastam

Um relatório recente do South China Morning Post lança água fria sobre o sucesso imediato do e-CNY. Os funcionários públicos em algumas cidades, que recebem uma parte dos seus salários em yuan digital, estão rapidamente a convertê-lo de volta em dinheiro. As razões? Falta de incentivo e praticidade.

Samuel L.ᅞ., um estimado administrador de contas dentro dos limites de uma proeminente instituição financeira nacional chinesa, elucidou o seguinte:

“Não tem interesse se eu deixar aí… não tem muitos lugares onde eu possa usar.”

Este sentimento ecoa preocupações sobre casos de uso limitados. Ao contrário das plataformas de pagamento digital estabelecidas, como Alipay e WeChat Pay, o thee-CNY parece não ter ampla adoção pelos comerciantes, tanto online quanto offline.

Preocupações com privacidade obscurecem a imagem

A inquietação generalizada em torno da implementação do e-CNY é ainda exacerbada pelas preocupações relativas à vigilância governamental. À luz do ambiente digital fortemente regulamentado existente na China, existem receios legítimos de que a nova moeda possa envolver uma monitorização extensiva e potencialmente infringir a privacidade individual.

“O papel-moeda oferece anonimato”, diz Ye Dongyan, pesquisador da Cheung Kong Graduate School of Business de Pequim. “As fronteiras entre rastreamento de informações e segurança precisam de mais esclarecimentos.”

Embora alguns possam argumentar que a moeda civil eletrónica (e-CNY) põe em risco a privacidade do utilizador devido à falta de notas físicas e rastreabilidade, o governo chinês afirma o contrário. Afirmam que o e-CNY foi concebido tendo em mente o “anonimato controlável”, o que permite a preservação da privacidade em transações mais pequenas, ao mesmo tempo que permite um maior escrutínio de atividades financeiras mais significativas para coibir comportamentos ilícitos. O antigo Governador do Banco Popular da China, Yi Gang, apoia esta perspectiva, sublinhando que tal sistema estabelece um equilíbrio entre segurança e liberdade individual.

Mas isso pode apaziguar as ansiedades dos cidadãos?

Total crypto market cap currently at $2.2 trillion. Chart: TradingView

Os números contam uma história diferente?

Apesar dos relatos de uma adoção relativamente mínima entre os seus primeiros utilizadores, vale a pena notar que a China apresenta uma perspetiva divergente. De acordo com Yi, houve mais de US$ 250 bilhões em transações eletrônicas em CNY processadas até julho de 2023.

A medida em que isto foi adoptado permanece incerta, uma vez que não é imediatamente aparente se se deve à progressão natural ou melhor, aos esforços implementados pelo governo.

Incentivando a mudança

A China tem promovido vigorosamente o CNY eletrónico (e-CNY) através de várias iniciativas experimentais em vários centros urbanos, fornecendo subsídios substanciais em yuan digital e vales de consumo aos participantes. O objetivo principal desta estratégia é motivar os indivíduos a explorar a funcionalidade e as vantagens potenciais do sistema e-CNY, promovendo assim uma maior familiaridade e aceitação entre os utilizadores.

O caminho a seguir

As perspectivas de longo prazo para o CNY eletrônico (e-CNY) são indeterminadas. Embora as autoridades estejam a promover a sua utilização mais ampla, os padrões actuais de conduta dos utilizadores indicam que são necessárias tácticas motivacionais para além de meros benefícios monetários para encorajar a aceitação generalizada. Superar o âmbito confinado das aplicações e cultivar a confiança em relação às medidas de segurança de dados são ações essenciais para concretizar o potencial desta moeda digital.

Embora exista potencial para a iniciativa da moeda digital da China ganhar aceitação em larga escala, actualmente, parece estar atolada num processo repetitivo de conversão do yuan digital de volta em moeda física.

A imagem apresentada é cortesia do Visual China Group (VCG) e obtida através da Getty Images, enquanto o gráfico que a acompanha foi obtido do TradingView.

*️⃣ Link da fonte:

(CBDC), Um relatório recente , e-CNY,