O preço do Bitcoin está em alta, por que a liquidez está muito baixa e nos níveis do quarto trimestre de 2022?

O valor atual do Bitcoin tem experimentado um aumento significativo aos preços de mercado atuais, ultrapassando o limite de resistência que existia em julho de 2023. Isso fez com que o BTC alcançasse níveis sem precedentes neste ano até agora. É importante notar que a moeda digital já havia sofrido um declínio substancial durante o final de 2022, o que foi parcialmente atribuído à dissolução abrupta da FTX e da Alameda Research, ambas componentes integrantes da agora descontinuada bolsa de criptomoedas.

BTC se recuperando, mas a liquidez está no nível de novembro de 2022

De acordo com relatórios da Kaiko, uma plataforma de análise de blockchain, a liquidez do Bitcoin está em torno do nível de colapso pós-FTX, e a lacuna da Alameda ainda existe. Este desenvolvimento, deve-se notar, ocorre apesar do rápido aumento nos preços das criptomoedas no final de outubro e início de novembro de 2023.

Preço do Bitcoin com tendência de alta no gráfico diário | Fonte:BTCUSDT na Binance, TradingView

O Bitcoin demonstrou uma forte recuperação, superando seu pico anterior em julho de 2023, ao ultrapassar a marca de US$ 32.000. Este ressurgimento pode ser atribuído a vários factores subjacentes, que contribuíram para um aumento na actividade comercial, indicando assim uma tendência ascendente sustentada.

Kaiko destacou que, apesar do Bitcoin ter experimentado um aumento de 20% no valor durante o mês de outubro, a “lacuna da Alameda” continua a persistir, resultando em uma liquidez geral limitada do mercado. Este fenômeno, conhecido como “gap da Alameda”, refere-se à notável redução na liquidez que foi observada no mercado de Bitcoin após o pedido de falência da FTX em novembro de 2022. Além disso, é importante notar que quando a FTX entrou em colapso, o mesmo aconteceu com a Alameda Research, que era uma divisão comercial intimamente ligada à bolsa.

A presença de um déficit de liquidez, conhecido como “gap da Alameda”, foi identificada especificamente no mercado de criptomoedas para Bitcoin, de acordo com dados fornecidos por Kaiko.

Embora a insolvência da FTX tenha atraído ampla atenção, a Alameda Research emergiu como um dos mais proeminentes criadores de mercado de criptomoedas e Bitcoin. Ao comprar e vender proativamente quantidades substanciais de BTC mediante solicitação, a empresa facilitou experiências de negociação perfeitas para os usuários, mitigando casos de derrapagem. Consequentemente, quando a Alameda entrou em colapso, a perda resultante de liquidez do Bitcoin revelou-se persistente, persistindo mesmo quando os preços do Bitcoin ultrapassaram os seus níveis pré-crise no início deste ano.

A liquidez aumentará após a aprovação do ETF Bitcoin à vista?

À luz da situação atual no mercado de câmbio de criptomoedas, particularmente no que diz respeito ao desaparecimento da FTX e da Alameda Research, as atuais condições para a realização de negociações envolvendo Bitcoin tornaram-se um pouco menos fluidas do que eram anteriormente. Apesar disso, tem havido uma diminuição notável na dimensão do chamado “gap da Alameda” observado nos preços spot. No entanto, é importante notar que a liquidez global do mercado ainda está atrasada em mais de metade dos seus níveis habituais.

O potencial para o estabelecimento de um fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin tem sido um tema de discussão há algum tempo. Se e quando for aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), os especialistas prevêem que isso poderá levar a um aumento da liquidez no mercado. Ao contrário dos métodos tradicionais de compra e negociação de criptomoedas, um ETF Bitcoin à vista fornece aos investidores acesso indireto ao ativo digital por meio de um instrumento financeiro regulamentado. Isto não só oferece maior flexibilidade, mas também abre oportunidades para investimento institucional, o que poderia impactar significativamente a trajetória geral de crescimento do mercado criptográfico.

À luz destes factores, é plausível supor que a aprovação de um ETF Bitcoin resultaria num aumento da procura de Bitcoin, bem como num aumento das flutuações de preços. Além disso, a clareza da supervisão regulamentar proporcionada pelo endosso da SEC pode atrair maior interesse de investidores institucionais, conduzindo assim capital adicional para o mercado de criptomoedas.

Imagem de destaque do Canva, gráfico do TradingView

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