Wash Trading: US$ 2 bilhões perdidos desde 2020, afirma empresa de pesquisa Blockchain
O wash trading, um fenômeno insidioso que assola os mercados financeiros, foi identificado como um problema predominante no ecossistema de Exchange Descentralizada (DEX), conforme evidenciado por uma investigação recente conduzida pela Solidus Labs.
O relatório, lançado em 12 de setembro como a segunda parte de seu Relatório de Manipulação de Mercado Cripto de 2023, lança luz sobre a prática desenfreada de “negociação de lavagem” nessas plataformas supostamente não confiáveis.
O enigma do comércio de lavagem
Wash trading é uma abordagem inescrupulosa de negociação que envolve a compra e venda do mesmo ativo em rápida sucessão com o objetivo de gerar sinais enganosos sobre a liquidez do mercado. Esta tática manipuladora distorce as verdadeiras condições do mercado, criando uma representação exagerada do volume de negociação, minando assim a integridade dos mercados financeiros.
A prática em questão lembra a hábil manipulação de objectos por um mágico habilidoso, resultando na aparência de um ambiente de mercado próspero, apesar da troca superficial de activos sem que sejam perseguidos objectivos económicos reais. Este engano distorce os indicadores do mercado, engana os investidores e tem o potencial de impactar significativamente o processo de determinação de preços precisos e de manutenção da estabilidade no mercado.
A investigação da Solidus Labs concentrou-se em 30.000 pools de liquidez DEX baseados em Ethereum, revelando uma estatística desconcertante – quase 70% desses pools de liquidez foram contaminados por negociações de lavagem desde setembro de 2020. Essa manipulação totalizou aproximadamente US$ 2 bilhões em criptomoedas.
A recente divulgação deu origem a preocupações relativamente à fiabilidade das bolsas descentralizadas, que eram anteriormente consideradas pelos aficionados das criptomoedas como um refúgio seguro das plataformas de negociação centralizadas.
Decepção no coração da descentralização
A prevalência de wash trading em bolsas descentralizadas contradiz a percepção comum de que as plataformas DeFi são imunes aos tipos de manipulação de mercado que têm atormentado as bolsas centralizadas. Os investidores recorrem frequentemente às DEXs, elogiando a sua transparência e falta de confiança.
As of today, the market cap of cryptocurrencies stood at $1 trillion. Chart: [TradingView.com](https://www.tradingview.com/chart/ajrdy9Lf/)
As DEXs facilitam a negociação peer-to-peer sem intermediários, o que se acredita eliminar o potencial de comportamento malicioso em exchanges centralizadas. No entanto, uma pesquisa recente conduzida pela Solidus Labs revelou que estas plataformas descentralizadas podem não ser tão seguras como se pensava anteriormente.
No domínio dos mercados de câmbio descentralizados (DEX), os estudiosos sugerem que a motivação para o wash trading deriva de recompensas temporárias. Essas técnicas ilícitas não apenas aumentam os números comerciais, mas também podem impactar a posição de tais plataformas, conforme indicado por fontes como CoinGecko e CoinMarketCap. Consequentemente, investidores despretensiosos poderão potencialmente ficar enredados em transações envolvendo plataformas que parecem apresentar liquidez substancial e atividade movimentada, mas que, em última análise, revelam-se meras entidades semelhantes a miragens.
Maior transparência é obrigatória
Esta revelação não é a primeira deste tipo. Um estudo conduzido pelo National Bureau of Economic Research em 2022 descobriu que mais de 70% dos volumes de câmbio não regulamentados foram atribuídos a negociações de lavagem. Estas conclusões sublinham a necessidade urgente de maior transparência e supervisão regulatória no mercado de criptomoedas, particularmente no setor DeFi.
Preservar a integridade dos mercados financeiros e garantir a protecção dos investidores continuam a colocar obstáculos formidáveis. Lamentavelmente, a prática insidiosa do comércio de lavagem permeou até mesmo os domínios da descentralização, necessitando de um esforço colaborativo entre as autoridades reguladoras e as partes interessadas da indústria para estabelecer mecanismos que defendam práticas comerciais equitativas e protejam os aficionados ingénuos das criptomoedas das maquinações de intervenientes nefastos.
Imagem em destaque de Good Housekeeping
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relatório , investigação da Solidus Labs, prevalência de wash trading , em 2022 ,