El mercado de futuros de Bitcoin se sobrecalienta nuevamente, ¿se avecina una tormenta volátil?
Las tendencias recientes en el mercado de futuros de Bitcoin sugieren un posible aumento en las fluctuaciones de precios de los activos, como lo demuestra el resurgimiento de elevados niveles de actividad dentro de este ámbito financiero en particular.
El interés abierto de Bitcoin ha aumentado recientemente
Como explicó un analista en un post de CryptoQuant Quicktake, el interés abierto ha experimentado cierto aumento durante el último mes. El"interés abierto"es un indicador que mide la cantidad total de contratos de futuros de Bitcoin actualmente abiertos en todas las bolsas de derivados.
El aumento del valor de esta métrica significa una mayor propensión entre los inversores a tomar posiciones adicionales en el mercado de futuros en la actualidad. Al mismo tiempo, el inicio de nuevas posiciones suele implicar un mayor grado de apalancamiento financiero. Como tal, el aumento progresivo de esta métrica puede ser indicativo de un aumento simultáneo en el apalancamiento agregado integrado en la esfera de las criptomonedas. Vale la pena señalar que una elevación en el nivel de apalancamiento puede exacerbar la imprevisibilidad inherente y las fluctuaciones asociadas con la dinámica de precios de los activos digitales.
Por el contrario, un indicador a la baja sugiere que los participantes del mercado están abandonando sus posiciones o experimentando una liquidación forzosa. Este patrón frecuentemente conduce a una mayor estabilidad dentro de la clase de activos.
El gráfico adjunto ilustra la fluctuación del interés abierto de Bitcoin durante el período de doce meses anterior:
Looks like the value of the metric has been heading up in recent days | Source: CryptoQuant
Como lo ilustra la representación gráfica antes mencionada, es evidente que el interés abierto de Bitcoin alcanzó valores mínimos durante el mes de agosto. Sin embargo, a partir de entonces, la métrica experimentó una trayectoria ascendente a partir de septiembre, mostrando posteriormente un crecimiento significativo.
El gráfico muestra un área designada que representa una mayor probabilidad de fluctuaciones significativas de precios según el análisis del indicador. Aunque el reciente aumento del interés abierto es evidente, se mantiene algo por debajo del umbral observado históricamente.
Curiosamente, cada vez que el indicador se aventuró en este ámbito en el transcurso de los últimos doce meses, posteriormente retrocedió con una caída abrupta. Estos descensos pueden atribuirse a la presencia de “presiones de liquidación”.
Una crisis de liquidación se produce cuando se produce una fuerte caída de los precios que conduce a la rescisión simultánea de numerosos contratos. Este proceso exacerba el movimiento inicial de precios, provocando liquidaciones adicionales que, a su vez, contribuyen a nuevas fluctuaciones de precios. Como tal, las liquidaciones pueden propagarse rápidamente, dando lugar a una reducción sustancial de los contratos pendientes, como lo demuestra la disminución significativa del interés abierto.
Es cierto que el experto antes mencionado también ha adjuntado en la representación gráfica proporcionada la información pertinente relativa a eventos de liquidación tanto a corto plazo como a largo plazo. En particular, parece que existe una mayor prevalencia de crisis de liquidez prolongadas durante este período particular en comparación con casos de breves contracciones del mercado.
A la luz de las recientes fluctuaciones del mercado, vale la pena señalar que observar el interés abierto de Bitcoin puede resultar útil para pronosticar posibles cambios en su valor. A medida que esta métrica se mueve dentro de un rango caracterizado por una mayor volatilidad, es lógico que pueda precipitar cambios significativos en el precio del activo.
En términos teóricos, la volatilidad potencial puede moverse en cualquier dirección, pero los acontecimientos del año anterior parecen indicar que es más probable que se produzca un período prolongado de presión del mercado que conduzca a una caída significativa de los precios.
Precio BTC
En la actualidad, el valor de mercado actual de un solo bitcoin es de aproximadamente 27.100 dólares, lo que representa una disminución marginal del 1% en los últimos siete días.
The coin seems to have registered some drawdown in the last few days | Source: BTCUSD on TradingView
La imagen destacada es cortesía de Kanchanara en Unsplash.com, mientras que los gráficos se obtienen de TradingView.com y CryptoQuant.com.
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