Arthur Hayes presenta su manual para Bitcoin, las criptomonedas y las grandes tecnologías

En su último ensayo, Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, ha presentado su manual de inversión en el panorama económico global actual, centrándose en el potencial de Bitcoin, las criptomonedas, las grandes tecnologías y los mercados financieros tradicionales.

Comercios tontos

En su evaluación, Hayes encuentra fallas en los enfoques convencionales de inversión, específicamente aquellos que implican adquirir bonos a largo plazo en las condiciones financieras actuales. Afirma inequívocamente: “Participar en la acción más imprudente imaginable es adquirir bonos a largo plazo mediante una estrategia de tenencia pasiva.

Hayes aclara su perspectiva sobre estos valores enfatizando los peligros inherentes a ellos, particularmente durante períodos de condiciones de liquidez cambiantes, afirmando:“Aunque hoy se puede obtener una ganancia de mercado a mercado, es esencial considerar que el mercado comenzará a crecer”. tener en cuenta la posible disminución de los saldos de PRR de Repos Inversos y el correspondiente aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo, lo que daría lugar a una caída de los precios.

En su análisis de estrategias de inversión más inteligentes, Hayes reconoce el valor de utilizar préstamos temporales, como el ejemplo expuesto por Stanley Druckenmiller. En concreto, Druckenmiller tomó una inmensa posición larga en bonos del Tesoro a dos años. Hayes elogió esta medida como “un gran intercambio”, pero también señaló que no todos poseen la fortaleza necesaria para ejecutarla de manera efectiva. Además, insinuó que las criptomonedas pueden ser uno de los vehículos óptimos para este tipo de inversión, dada su potencial volatilidad e imprevisibilidad. En consecuencia, si los inversores se limitan a negociar con instrumentos financieros tradicionales, como bonos gubernamentales o acciones, que a menudo están sujetos a manipulación del mercado, tomar una posición en estos valores podría seguir siendo una ventaja.

Además de su argumento anterior sobre la posibilidad de que se produzca un repunte “inesperadamente fuerte” de las acciones este año, John Hayes sugiere otra estrategia de inversión. En concreto, aconseja adoptar una posición larga en las grandes empresas tecnológicas, en particular aquellas centradas en la inteligencia artificial. Según Hayes, existe un reconocimiento generalizado de la importancia de la IA como desarrollo tecnológico clave, lo que lleva a una mayor demanda y la posterior apreciación de los precios para este tipo de empresas. Además, debido a su naturaleza a largo plazo, las acciones tecnológicas pueden beneficiarse de la tendencia económica más amplia de que el efectivo pierda valor con el tiempo.

Operaciones inteligentes: Bitcoin y criptomonedas

Si bien existen varias opciones de inversión, es prudente considerar una posición larga en criptomonedas dada su notable superioridad sobre otras clases de activos con respecto a la expansión de los balances de los bancos centrales. Christopher Hayes ilustró este punto presentando una representación gráfica que compara los rendimientos de Bitcoin, el Nasdaq 100, el S&P 500 y el oro con el balance de la Reserva Federal de marzo de 2020, enfatizando la notable apreciación de Bitcoin.

El gráfico muestra una comparación entre Bitcoin, representado en blanco, el índice NASDAQ 100, indicado en rojo, el índice S&P 500 representado en verde y el oro ilustrado en amarillo. La visualización se superpone al balance de la Reserva Federal. Esta representación fue proporcionada por Arthur Hayes y se puede encontrar en su publicación en Medium.

Según Hayes, Bitcoin constituye una excelente perspectiva de inversión debido a su condición de"una forma de dinero". En su opinión, Ether le sigue de cerca como un bien valioso dado su papel en el impulso del funcionamiento de la plataforma Ethereum, que considera el sistema informático basado en Internet más capaz disponible actualmente.

Según su sistema de clasificación, Bitcoin y Ether sirven como las principales reservas dentro del mercado de las criptomonedas, mientras que todas las demás monedas digitales se consideran alternativas inferiores denominadas"shitcoins". Además, descarta las plataformas blockchain alternativas de capa uno como Solana, caracterizándolas como imitaciones promocionadas que carecen de innovación y que probablemente no superen a Ethereum en términos de soporte para desarrolladores, actividad de aplicaciones descentralizadas o valor general confinado dentro de sus redes.

Hayes examina las aplicaciones descentralizadas (dApps) y sus tokens asociados y las encuentra atractivas debido a su capacidad de generar importantes retornos de la inversión a pesar de reconocer los riesgos inherentes que implica este sector.

Factores geoeconómicos

A la luz de la inestabilidad financiera actual, Hayes destaca la importancia de monitorear la diferencia entre la reventa del acuerdo de recompra (RRP) y la Cuenta General del Tesoro (TGA) como un indicador de la fluidez del mercado, lo que influye en sus elecciones con respecto a las transacciones de bonos gubernamentales a corto plazo y las transacciones digitales. adquisiciones de divisas. Haciendo hincapié en la versatilidad, afirma que mantendrá la agilidad y la flexibilidad, reconociendo que incluso los esquemas bien pensados ​​a veces pueden fallar.

En su análisis, Hayes examina las implicaciones geopolíticas del conflicto Hamás contra Israel y su influencia en los precios del petróleo y las políticas financieras. Destaca la fortaleza de Bitcoin en períodos de conflicto, ya que ha demostrado un rendimiento superior en comparación con inversiones tradicionales como los bonos gubernamentales. Por ejemplo, mientras que el ETF de bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo disminuyó un 12%, Bitcoin experimentó un aumento significativo del 52% durante la crisis de Ucrania y Rusia.

Si bien reconoce la posibilidad de una caída temporal del valor a medida que aumentan las tensiones entre Irán e Israel, John Hayes sugiere que los inversores deberían considerar"comprar la caída"del precio de Bitcoin.

“Naturalmente, si los custodios de la Pax Americana abrazaran el pacifismo y el acuerdo universal… Sin embargo, incluso cuando expreso esta posibilidad, uno no puede evitar preguntarse si tal aspiración ha existido realmente alguna vez en los anales de la historia estadounidense. Desde la fundación de la nación en 1776, las hostilidades han persistido sin interrupción.

“Servirá como un indicador actualizado de la solidez del marco monetario fiduciario global.

Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $37,030.

BTC formó un nuevo canal de tendencia, gráfico de 2 horas | Fuente:BTCUSD en TradingView.com

La imagen destacada es cortesía del South China Morning Post, mientras que el gráfico adjunto se obtuvo de TradingView.com.

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