Una charla con Dave Weisberger: por qué Bitcoin entró en una"tormenta perfecta"
El precio de Bitcoin podría estar perdiendo impulso alcista en el corto plazo, pero en plazos más altos, es probable que la criptomoneda extienda su actual repunte. Al menos, esto es parte de lo que hablamos con Dave Weisberger, cofundador y codirector ejecutivo de CoinRoutes, un proveedor de herramientas de negociación algorítmica y de liquidez para el mercado de cifrado.
En la actualidad, el valor actual de Bitcoin se sitúa en 34.200 dólares con una ligera disminución del 2% en las últimas 24 horas. A pesar de los indicios anteriores de sentimiento alcista, parece que este impulso se ha disipado. En consecuencia, varios expertos del mercado anticipan que Bitcoin puede retroceder hacia su nivel de soporte crucial de aproximadamente $33,000. Es imperativo que la facción alcista mantenga este umbral de soporte para evitar una caída más sustancial.
El precio de BTC tiende al alza en el gráfico diario. Fuente:BTCUSDT en Tradingview
Bitcoin se convierte en oro digital, bajas ventas y potencial para obtener ganancias 20 veces mayores
A la luz del clima macroeconómico actual, Bitcoin ha ganado mayor prominencia como activo financiero reconocido mundialmente, un depósito confiable de valor y una versión mejorada del oro, como lo expresó el cofundador de CoinRoutes. El Sr. Weisberger ha expuesto recientemente su perspectiva optimista con respecto a las monedas digitales y su influencia en el reciente aumento del mercado de criptomonedas, particularmente con respecto al papel desempeñado por el mercado al contado.
Durante nuestro discurso, profundizamos en varios temas pertinentes, incluidas las tensiones actuales en torno al conflicto palestino-israelí, la dinámica del mercado predominante y los factores convergentes que están contribuyendo colectivamente al surgimiento de condiciones favorables para el crecimiento de Bitcoin. Al respecto, mi interlocutor me brindó las siguientes ideas:
Dado el complejo clima político en Israel, junto con los elevados niveles de inflación y las preocupaciones sobre una inminente recesión económica, ¿cómo influye el estado actual de la macroeconomía en el valor de Bitcoin?
A la luz del conocido dicho atribuido a Rahm Emanuel, parece más razonable comprender la situación actual como una oportunidad para que la Reserva Federal y el Tesoro actúen con decisión. En este momento, parecen estar limitados por alternativas limitadas. Básicamente, sus opciones se pueden reducir a sólo dos posibilidades. Un curso de acción implicaría flexibilizar radicalmente las regulaciones, recortar drásticamente los impuestos e intentar estimular el crecimiento como medio para salir de la situación actual. Alternativamente, podrían adoptar la estrategia de Japón, que implica manipular la curva de rendimiento para permitir que el gobierno siga operando mientras simplemente pospone la resolución del problema hasta que alguien más deba enfrentarlo. Si bien algunos aspirantes han abogado por la opción uno,
Incluso si el partido político en el poder saliera victorioso de las elecciones, sigue siendo incierto si obtendría suficiente respaldo del Congreso para implementar las amplias medidas desregulatorias necesarias para adoptar avances en inteligencia artificial, activos digitales y otras tecnologías innovadoras que podrían estimular el crecimiento económico. , aumentar los ingresos fiscales y reducir el gasto público sin comprometer los servicios públicos esenciales ni aumentar los gastos burocráticos. Aunque tal enfoque podría alinearse con mi propia visión de la gobernanza, creo que su implementación es muy improbable. En consecuencia, nos encontramos frente a una administración que continúa acumulando deuda, con proyecciones que indican más de 1,6 billones de dólares en préstamos adicionales y déficits presupuestarios anuales que superan los 2 billones de dólares. Además, como
A la luz de esto, no se puede evadir el círculo vicioso de endeudamiento en el que nos encontramos. Todos los caminos conducen en última instancia a la devaluación monetaria. Surge una pregunta intrigante: si las tasas de interés se mantendrán elevadas para intentar restablecer el control. Sin embargo, la valoración de Bitcoin depende de la suma total de dinero, los agregados monetarios y la deuda pendiente. Además, Bitcoin se ha convertido en una formidable contraparte digital del oro, y su valor aumenta en proporción a la creciente oferta de moneda fiduciaria. De hecho, extrapolando el valor monetario del oro, se podría inferir un precio de Bitcoin mucho más alto, que podría oscilar entre 15 y 20 veces su valor actual. Como
Tras el inicio de la argumentación de Larry Fink sobre este asunto varios meses antes, se produjo un aumento notable. Actualmente, con la participación de Mohamed El-Erian, un experto en bonos muy estimado, así como el reciente respaldo de Stanley Druckenmiller, parece haber una transformación discernible dentro del liderazgo del pensamiento económico con respecto a la clasificación de Bitcoin como una póliza de seguro contra amenazas inminentes. calamidad financiera. Con el tiempo, parece probable que Bitcoin experimente un momento crítico en el que su valor experimentará un aumento significativo.
A la luz de un precedente histórico que se remonta a la época de Napoleón, se ha reconocido ampliamente que embarcarse en un conflicto que implica enfrentamientos simultáneos con múltiples adversarios tiende a ser perjudicial para la situación financiera de una nación.
A la luz del contexto más amplio, ¿qué implicaciones tiene la relación entre las transacciones del mercado al contado y las operaciones con derivados sobre el bienestar general y la resistencia a un posible aumento de los precios de las criptomonedas? Además, ¿anticipa que Bitcoin generará ganancias más sustanciales?
Parece que nuestro volumen de clientes ha aumentado significativamente durante el mes de octubre en comparación con septiembre, que es un período en el que el interés y la actividad en el mercado de criptomonedas tienden a disminuir. Este fenómeno, conocido como"flujo de órdenes", donde la presencia de operaciones genera aún más operaciones, también puede conducir a un aumento de la liquidez. En general, parece que el funcionamiento del mercado de las criptomonedas es muy eficiente.
Sin lugar a dudas, a menudo ocurre que las fluctuaciones en las criptomonedas pueden atribuirse a una especulación excesiva en torno a sus periferias. Esto puede ocurrir debido a la preferencia por los swaps perpetuos como medio eficaz para obtener apalancamiento en comparación con los mercados de opciones tradicionales, que suelen utilizar las personas que invierten en acciones.
El mercado de las criptomonedas exhibe una característica única en la que solo una pequeña fracción de su liquidez general se dedica a transacciones de swaps perpetuos, lo que puede afectar significativamente los precios. Recientemente, por ejemplo, un informe falso sobre un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin elevó el precio de Bitcoin de 28.000 dólares a 31.000 dólares casi instantáneamente dentro del ámbito de los swaps perpetuos. Si bien el mercado al contado también experimentó cierto movimiento, el volumen de operaciones fue relativamente limitado ya que el precio subió y retrocedió rápidamente. Sin embargo, se produjo una evolución inesperada entre quienes mantenían posiciones cortas; reconocieron que si la noticia rumoreada se materializaba, sus pérdidas se agravarían. En consecuencia, estas personas se sintieron obligadas a cubrir sus posiciones comprando bitco.
El autor proporciona evidencia que sugiere que el reciente aumento en el precio de Bitcoin se debe a compras al contado en lugar de compras de derivados. Señalan que durante la compra o venta de derivados, uno esperaría observar brechas en los precios de los swaps perpetuos, ya que indicarían un aumento o disminución en la demanda de derivados. Sin embargo, cuando el precio cayó de 29.000 dólares a 26.000 dólares hace varios meses, a pesar de ver un movimiento repentino en los precios de los swaps perpetuos, no hubo tales brechas. Esto sugiere que el repunte más reciente, en el que la prima se mantuvo sin cambios, también fue impulsado por las compras al contado, con el mercado al contado a la cabeza en lugar de verse influenciado por el mercado de derivados. De hecho, el autor ha observado la acumulación de manchas en los pacientes durante el pasado.
En las últimas semanas, se ha observado que la falta de vendedores en el mercado provocó un repunte, lo que podría ser visto como preocupante por aquellos que son bajistas con respecto a Bitcoin. Esta situación puede dar lugar a lo que algunos traders llaman una “vela de Dios”, aunque su significado sigue sin estar claro. Sin embargo, si Bitcoin continúa estable en su nivel actual durante varias semanas más, probablemente se considerará una señal muy alcista. Durante los siete meses anteriores, hubo poca o ninguna fluctuación de precios, lo que llevó a muchos operadores a realizar grandes apuestas contra Bitcoin utilizando el apalancamiento. En consecuencia, cuando el mercado se movía con fuerza, estas posiciones resultaban en un efecto amplificado.
Ciertamente. La confluencia de varios factores contribuyó a la formación de lo que yo llamo una"tormenta perfecta"para Bitcoin. En primer lugar, fue el aumento exponencial de su precio, que creó una burbuja insostenible que finalmente estalló debido a fuerzas del mercado fuera del control de quienes estaban impulsando el valor. Además, el escrutinio regulatorio se intensificó durante este período, y los gobiernos de todo el mundo expresaron su preocupación por la posibilidad de que criptomonedas como Bitcoin se utilicen para actividades ilegales como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Esta mayor atención por parte de las autoridades sólo sirvió para amplificar la volatilidad que caracterizaba al mercado de criptomonedas en ese momento. Además, había un escepticismo creciente entre algunos expertos financieros respecto de la vi a largo plazo.
Sería una simplificación excesiva describir el estado actual del mercado de las criptomonedas como una"tormenta perfecta". Si bien los reguladores estadounidenses han tomado medidas para limitar el crecimiento de los activos digitales, reconocen que estos activos representan un área de innovación financiera en rápida evolución. En lugar de intentar suprimir por completo esta industria emergente, los organismos reguladores están trabajando para equilibrar la necesidad de protección del consumidor con los beneficios potenciales de las tecnologías descentralizadas.
De hecho, Estados Unidos cuenta con el principal mercado de capitales a nivel mundial, con un sorprendente 50 por ciento de los activos invertibles que residen dentro de sus fronteras, una hazaña notable considerando que constituye sólo el cuatro por ciento de la población mundial. Sin embargo, parece que los intereses arraigados dentro de este ecosistema financiero buscan impedir o asimilar el proceso de digitalización en lugar de aprovechar su potencial transformador. Por el contrario, existe una auspiciosa confluencia de acontecimientos que ocurren en el extranjero, como lo demuestra la reciente proclamación del Reino Unido, en la que han afirmado su intención de asumir un papel de liderazgo en la configuración del futuro de las finanzas digitales en el escenario internacional.
De hecho, el establecimiento del mercado de eurodólares en Londres se debió a su expulsión por parte de las autoridades reguladoras estadounidenses. Este acontecimiento histórico ha contribuido significativamente al estatus actual de la ciudad como centro financiero líder. Si bien es posible que la historia no siempre siga un patrón, existen similitudes entre los acontecimientos pasados y las circunstancias actuales. En este caso, la “tormenta perfecta” puede atribuirse a los crecientes déficits y a la devaluación generalizada de la moneda en todo el mundo.
Las monedas fiduciarias han demostrado consistentemente una propensión a la devaluación a lo largo de la historia financiera, ya que los gobiernos que poseen la capacidad de crear moneda ex nihilo a menudo explotan este poder hasta que las fuerzas económicas los obligan a cesar. El sistema fiduciario de Bretton Woods, iniciado en 1971 y caracterizado por su dependencia del papel moneda respaldado únicamente por la fe en promesas gubernamentales, parece estar acercándose a su desaparición después de un período de tiempo relativamente breve. Sin embargo, la pregunta sigue siendo si esta conclusión se manifestará de manera inminente o si el sistema puede continuar durante una década o dos más. Si bien tal extensión puede ser posible, sus implicaciones siguen siendo inciertas.
El orador analiza el estado actual del mercado de divisas digitales y destaca la importancia de las monedas estables como Tether y otras formas de criptomonedas para facilitar las transacciones globales. Señalan que, si bien Bitcoin sirve como una valiosa forma de ahorro, su uso como medio de intercambio puede verse limitado debido a los desafíos técnicos asociados con el uso de Lightning Network u otros canales de pago. Por el contrario, Ethereum funciona como una plataforma tecnológica crítica que permite el crecimiento de la economía digital. En general, el orador sugiere que la creciente demanda de formas alternativas de dinero refleja tendencias económicas más amplias hacia la degradación monetaria y la incertidumbre geopolítica, que podrían exacerbar una espiral de deuda si no se controla.
Imagen de portada de Unsplash, gráfico de Tradingview
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